Biên lợi nhuận gộp- Chìa khoá vàng sắm đơn vị hữu dụng thế khó khăn bền vững

Qua quan sát và tìm hiểu sâu về chuyên môn các công ty mang đến sự giàu có vững bền cho cổ lỗ đông trên nhân loại như: Coca-Cola, Pepsi, Procter & Gamble, Burlington Northern Santa Fe Railway, Nebraska Funiture Mart, Ikea, Zara, Microsoft, Apple, Wells Fargo, See’s Candies…Hay những đơn vị trong nước như DSN, TCT, PTB, VNM, MWG, PNJ, HPG, FPT, GAS, VCB, FPT. Chúng tôi nhận thấy rằng tất cả đều có đặc điểm phổ biến là có ích thế khó khăn bền vững, tạo ra dài hạn và đặc biệt mô phỏng kinh doanh của các đơn vị hoàn hảo này đều chứa 2 đặc điểm về định lượng đó là: 1. Biên lợi nhuận gộp cao và duy trì định hình kể cả khi quy mô mở mang; 2. ROE luôn cao hơn khoảng 3 lần so với lãi suất nhà băng.

Trong phạm vi bài viết này chúng tôi muốn san sớt sâu hơn tới quý vị yếu tổ định dung tha nhất: Tầm quan trọng của tỷ suất biên lãi gộp của doand nghiệp.

TỶ SUẤT LỢI NHUẬN GỘP ĐƯỢC ĐO NHƯ THẾ NÀO? NÓ CÓ Ý NGHĨA GÌ?

[BÀI TẾT 1] Biên lợi nhuận gộp- Chìa khoá vàng tìm doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững - Ảnh 1.

Tỷ suất lãi gộp (Gross margin ratio) = Lợi nhuận gộp/ Doanh thu

Trong đó:

Lợi nhuận gộp = Thu nhập – Giá vốn hàng bán

(Giá vốn hàng bán là chi tiêu nguyên vật liệu và tiền công phu động … TRỰC TIẾP để khiến ra hàng hóa đó. Nó không bao gồm chi tiêu bán hàng, chi tiêu quản lý, khấu hao và lãi mượn để Đơn vị hoạt động).

Tỷ suất lãi gộp có thể tính theo quý hoặc theo năm. Tỷ suất lợi nhuận gộp biểu lộ khoảng chênh lệch giữa giá sàn và giá vốn của sản phẩm, dịch vụ kinh doanh của Đơn vị. Tiêu chí này ngoài việc biểu lộ ĐẶC THÙ VÀ CƠ CẤU MẶT HÀNG buôn bán của các đơn vị quản lý không giống nhau, nó còn cho nhân thức điều về KIỂM SOÁT CHI PHÍ TRONG SẢN XUẤT HOẶC CHI PHÍ ĐẦU VÀO, HOẶC KHẢ NĂNG ĐỊNH GIÁ SẢN PHẨM CAO HƠN khi so sánh các công ty cùng ngành nghề với nhau.

Người ta thường so sánh tỷ suất này giữa các công ty với nhau (trong cùng một ngành nghề) để tìm ra tổ chức hữu ích thế khó khăn mạnh và vững bền hơn. Dường như đó, người ta cũng thi thoảng dùng so sánh giữa các cấp với nhau để tậu ra ngành nào bền vững hơn (trường hợp này có vứt bỏ, ví dụ như 1 ngành thương nghiệp thì chẳng thể có Biên lãi gộp (BLNG) cao được như các ngành phục vụ hoặc đóng hộp).

TẦM QUAN TRỌNG CỦA LỢI NHUẬN GỘP NHƯ THẾ NÀO?

Bình chọn ngành nghề chuẩn y biên lợi nhuận gộp:

Biên lợi nhuận gộp của một ngành nghề cao và định hình hoặc có khuynh hướng tăng như: Lĩnh vực ngao du, ngành nghề ứng dụng, ngành nghề viễn thông, đồ uống, nước hàng điểm tâm …, nó cho thấy thường là chừng mực khó khăn của ngành thấp hơn, rủi ro thấp hơn và hoạt động kinh doanh bất biến hơn (nhân tố này chỉ có lí với các đơn vị quản lý tương đồng với nhau mà ko phải thước đo bình thường so sánh hồ hết các ngành). Đối với lĩnh vực Ngân hàng, thì tỷ số biên lãi gộp tương ứng với hệ số NIM.

Ngược lại, biên lãi gộp của ngành mà thấp hoặc có thiên hướng đi xuống cho thấy sự cạnh tranh trong ngành cao, không may cao hơn và hoạt động kinh doanh bất bình ổn hơn. Như ngành thuốc bảo kê thực vật, lĩnh vực thủy sản, ngành nghề cao su săm lốp, vận chuyển vận biển, Hoa phượng đỏ biển …

Bình chọn công ty cùng ngành phụ thuộc biên lợi nhuận gộp (cùng lĩnh vực sản xuất sản phẩm cạnh tranh nhau):

BLNG của đơn vị nào cao, bình ổn có thể tăng trưởng cho thấy nó có những ưu điểm khác biệt so với những tổ chức có biên lãi thấp hơn, có chiều hướng suy giảm. Chả hạn, VNM hữu dụng thế đặc biệt về diện tích, kênh phân phối khiến cho biên lãi gộp gia tăng mạnh từ mức 25.2% năm 2004 tăng cao mức 47% năm 2017 cao hơn gần như so với phần còn lại của ngành nghề sữa; Chuỗi điện thoại của MWG do bán số lượng lớn nên được hưởng chiết khấu cao hơn trong khoảng nhà đóng hộp khiến cho biên lợi nhuận gộp ngày càng tăng; năm 2017, đạt khoảng hơn 17% cao hơn so với của FPT shop và các chuỗi, khu chợ bán điện thoại khác. HPG bổ ích thế nhờ công nghiệp đóng hộp văn minh, khép kì dị, tốc độ khai triển dự án với tốc độ cao, quy mô chế biến lớn dẫn đến giá vốn hàng bán thấp hơn khiến cho biên lợi nhuận gộp cao khoảng trên 20% thường cao hơn so với các đơn vị cùng ngành nghề khác như POM, VIS, TIS, DNY…khoảng 10%. TCB nhờ nhãn hàng mạnh, uy tín nên có được nguồn vốn đầu tham gia giá rẻ nhất lĩnh vực trong khoảng đó khiến cho NIM rất cao. DSN là trường học số đông độc quyền tại Sài Gòn, không có đối phương khó khăn vì thế biến lãi rất cao. VCW, TDM, VAV, BWE cung cấp nước là nhu cầu quan trọng và vững mạnh hàng năm trong khi không hề khó khăn mạnh từ đó khiến cho biên lãi gộp đã cao lại càng ngày càng cao).

Ngược lại biên lợi nhuận thấp và có hướng suy giảm cho thấy các đơn vị này không có ích thế khó khăn vững bền dài hạn thậm chí đang tụt lùi: (HVG do cạnh tranh mạnh, hoạt động trong mảng thủy sản không may cao, trong khi chi phí không kiểm soát được làm cho biên lãi gộp ngày một giảm mạnh; DRC và CSM cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ TQuốc nên biên lợi nhuận gộp ngày một suy giảm mạnh, DXP do bị ảnh hưởng trong khoảng cầu bạch đằng và sự khó khăn gay gắt của các Cảng mới phía ngoài cầu bạch đằng nên phái giảm giá phục vụ nên khiến cho BLNG giảm mạnh, VOS, VSP do vô ích sắm tàu tham gia đúng thời gian giá quá cao sau đó lại chạm chán cạnh tranh gay gắt khiến giá dịch vụ giảm còn 1/5 lúc cao điểm khiến cho biên lãi gộp thậm chí âm.

MỘT SỐ LƯU Ý KHI ÁP DỤNG TỶ SUẤT BIÊN LỢI NHUẬN GỘP TRONG ĐẦU TƯ

ứng dụng biên lãi gộp cần có cấu kết chặt chẽ với lãi ròng, cơ cấu nợ vay/vốn chủ chiếm hữu và thước đo định giá cũ kĩ phiếu.

ứng dụng biên lãi gộp cần có sự quan sát số liệu lâu năm (tối thiểu 3-5 năm), để sa thải yếu tố thất thường.

Sử dụng biên lợi nhuận gộp trong đầu cơ cổ phiếu chỉ nên áp dụng với những tổ chức có BLNG định hình hoặc tăng trưởng tốt.

Cách thức dùng biên lãi gộp vô cùng hiệu quả với những tổ chức có cơ sở vật chất để dự đoán được thiên hướng biên lãi gộp trong mai sau.

Đặng È Phục

Theo Trí thức trẻ


Xem tại: mua nha

Không có nhận xét nào:

Đăng nhận xét

VÌ SAO CHỌN CĂN HỘ
LUX RIVERVIEW ???

icon lux riverview NHẬN GIỮ ƯU TIÊN 1 CHỌN CĂN ĐẸP
icon lux riverview Đăng ký Thông tin ngay. Được hoàn lại 100% nếu không mua.

THÔNG TIN LIÊN HỆ CHỦ ĐẦU TƯ
Hotline: 0888 749 548
Địa chỉ: Trần Xuân Soạn, P. Tân Kiểng, Quận 7, Tp. HCM

ĐĂNG KÝ NHẬN BẢNG GIÁ VÀ XEM NHÀ MẪU



Hotline
0888 749 548