Lược sử ngành nghề nhà băng (P2): JPMorgan làm cho thay nhiệm vụ của Fed

Adam Smith và ngân hàng tân tiến

Ngân hàng đã được xây dựng tốt ở Đế quốc Anh khi Adam Smith xuất hiện tham gia năm 1776 với lý thuyết "bàn tay vô hình" của ông. Được thôi thúc bởi quan niệm của ông về một nền kinh tế "tự nhân tố chỉnh", các viên chức ngân hàng và chủ nhà băng đã cố gắng hạn chế sự nhập cuộc của nhà nước trong lĩnh vực ngân hàng và toàn bộ nền kinh tế. Chủ nghĩa tư bản hoạt động mua bán hòa bình và ngân hàng cạnh tranh này đã sắm thấy mảnh đất phì nhiêu ở Trái đất mới, nơi Mỹ đã chuẩn bị hình thành.

Ban sơ, những ý nghĩ đó của Smith không có lợi cho ngành nghề ngân hàng Mỹ. Vòng đời nhàng nhàng của một nhà băng ở Mỹ là 5 năm, sau đó đa số giấy bạc từ các ngân hàng bị mặc định trở thành vô trị giá. Cuối cùng, các ngân hàng có vốn nhân tố lệ nhà nước này chỉ có thể phát hành giấy bạc đối với tiền quà và bạc mà họ dự trữ trong kho.

Một vụ cướp ngân hàng có ý nghĩa lớn hơn rộng rãi so với hiện nay, trong thời công chúng ta đều được tiếp xúc với bảo hiểm tiền gửi và Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). 

Alexander Hamilton, Bộ trưởng Tài chính khi đó, đã xây cất một nhà băng giang sơn hài lòng giấy bạc tại ngân hàng thành viên là ngang giá, vì vậy, nhờ đó mà các nhà băng sinh tồn qua thời kỳ khó khăn. Ngân hàng nước nhà này, sau một vài lần nhất thời dừng, tiếp diễn, hủy bỏ và hồi sinh, đã phát hành một loại tiền tệ nước nhà hợp nhất và tạo lập một chuỗi hệ thống mà các ngân hàng quốc gia ủng hộ giấy bạc của họ bằng cách tìm chứng khoán Kho bạc, trong khoảng đó phát hành một thị trường thanh khoản. Duyệt việc áp thuế đối với các nhà băng không làm theo pháp luật, các nhà băng nước nhà đã tăng nhanh cạnh tranh phổ biến.

Tuy nhiên, thiệt hại là chẳng thể phủ nhận bởi người Mỹ càng ngày càng phật lòng tin tham gia các ngân hàng và chủ nhà băng nói thông thường. Cảm giác này làm tiểu bang Texas thực thụ đặt ra luật lệ cho các chủ ngân hàng, một đạo luật sống sót tới năm 1904.

Ngân hàng thương mại

Đầy đủ các nhiệm vụ kinh tế sẽ được giải quyết bởi hệ thống nhà băng non sông, khi mà đó việc kinh doanh như cho mượn và vốn đầu tư tổ chức thường rơi vào tay các ngân hàng thương mại lớn, do vì chuỗi hệ thống nhà băng non sông thường rất rời rạc. Trong công đoạn bất ổn kéo dài cho đến những năm 1920, các ngân hàng thương mại này đã sản xuất các liên hiệp mang tính quốc tế về cả sức mạnh chính trị và vốn đầu tư

Những ngân hàng này bao gồm Goldman Sachs, Kuhn, Loeb, và J.P. Morgan. Ban đầu, họ dựa vào gần như tham gia hoả hồng từ việc bán trái phiếu nước ngoài trong khoảng châu Âu, với một nhánh gầy của thương lượng trái khoán Mỹ ở châu Âu. Yếu tố này cho phép họ xây đắp nguồn vốn.

Tham gia thời gian đó, một nhà băng không có trách nhiệm pháp lý phải tiết lộ số tiền dự trữ vốn của mình, một tín hiệu cho thấy kĩ năng sinh tồn của các khoản cho vay lớn. Thực tế bí mật này đồng nghĩa danh tiếng và lịch sử của một nhà băng cần thiết hơn bất kỳ nhân tố gì. Dường như các ngân hàng mới nổi xây đắp và tan rã chớp nhoáng, thì các gia tộc sở hữu ngân hàng thương nghiệp có lịch sử lâu đời về những thương vụ thành công. Khi ngành nghề công nghệ lớn xuất hiện và sản xuất ý định về vốn đầu tư doanh nghiệp, số lượng vốn quan trọng chẳng thể được cung cấp đủ bởi bất kỳ một nhà băng đơn côi nào, và bởi thế, IPO và chào bán trái khoán tới đại chúng biến thành cách thức duy nhất để tăng lượng vốn quan trọng.

Đại chúng ở Mỹ và các chủ đầu tư nước ngoài ở Châu Âu biết rất ít về đầu cơ, do thực tiễn là việc báo cáo thông tin không được thực thi một cách hợp lí. Những trắc trở này đa phần bị bỏ qua khi công chúng khởi đầu kiếm được thức về sự tồn tại các nhà băng bảo lãnh tạo ra. Do vậy, các phục vụ thắng lợi đã khiến cho tăng tiếng tăm của một ngân hàng giúp nó được quyền đòi hỏi đa dạng hơn. Vào cuối những năm 1800, phổ thông ngân hàng đòi hỏi một vị trí trong hội đồng quản trị của các công ti tìm kiếm vốn, và ví như ban lãnh đạo chẳng thể làm cho tốt, họ tự quản lý các tổ chức kinh doanh.

Morgan và sự độc quyền

J.P. Morgan and Company nổi lên như một trong các nhà băng thương mại bậc nhất tham gia cuối những năm 1800. Nó được cấu kết trực tiếp với London, sau này trở thành trọng điểm vốn đầu tư của nhân loại và có manh mối chính trị khác lạ ở Mỹ. Morgan and Co. đã phát triển US Steel, AT & T, và International Harvestester, cũng như các công ti độc quyền và số đông độc quyền trong ngành công nghệ đường sắt và vận tải biển, ưng chuẩn việc sử dụng niềm tin và sự coi thường Đạo luật chống độc quyền của Sherman.

Mặc dù vào buổi rạng đông của những năm 1900, các ngân hàng thương mại được thiết kế và hoạt động tương đối bất biến, người Mỹ tầm thường rất khó khăn có thể vay được tiền từ họ. Các ngân hàng này đã không giới thiệu rộng rải và họ hãn hữu khi mở rộng nguồn đầu tư cho những phân khúc "dân gian". Chủ nghĩa phân biệt chủng tộc cũng lan rộng và, mặc dù các chủ ngân hàng Do Thái và Anh - Mỹ phải khiến việc cùng nhau trong các vấn đề lớn, khách hàng của họ đã bị phân chia theo các tầng lớp và chủng tộc rõ ràng. Các ngân hàng này đã để lại các khoản mượn tiêu dùng cho các ngân hàng ốm hơn đang thất bại ở mức báo động.

Khủng hoảng năm 1907

Sự kiện cũ kĩ phiếu của một tổ chức kinh doanh ủy thác sụp đổ đã gây ra sự hồi hộp khiến cho công chúng đổ xô rút tiền ra khỏi ngân hàng và các khoản đầu tư, khiến cổ hủ phiếu đi xuống. Không có Nhà băng Dự trữ Liên bang hành động để trấn an mọi người, nhiệm vụ đã rơi tham gia JP Morgan, bằng cách sử dụng đội ngũ của mình, tập thích hợp toàn bộ những tay to trên Xã Wall nhằm điều động nguồn hỗ trợ và vốn mà họ giữ vững, giống như Fed sẽ làm cho ngày nay.

Mỹ Linh

Theo Trí thức trẻ/Investopedia


Xem thêm: bat dong san

Không có nhận xét nào:

Đăng nhận xét

VÌ SAO CHỌN CĂN HỘ
LUX RIVERVIEW ???

icon lux riverview NHẬN GIỮ ƯU TIÊN 1 CHỌN CĂN ĐẸP
icon lux riverview Đăng ký Thông tin ngay. Được hoàn lại 100% nếu không mua.

THÔNG TIN LIÊN HỆ CHỦ ĐẦU TƯ
Hotline: 0888 749 548
Địa chỉ: Trần Xuân Soạn, P. Tân Kiểng, Quận 7, Tp. HCM

ĐĂNG KÝ NHẬN BẢNG GIÁ VÀ XEM NHÀ MẪU



Hotline
0888 749 548